Будет интересно

Аналитика на 2019 год рынка ценных бумаг дойчебанка

Европейские акции торгуются с дисконтом около 25% к рынку акций США, при этом рост корпоративных прибылей в 2019 году ожидается на уровне 10-12%. Акции развивающихся рынков торгуются с еще более низким коэффициентом цена-прибыль, а рост корпоративных прибылей в 2019 году в них ожидается на уровне 11%. Среди акций развивающихся стран особенно интересными выглядят азиатские акции.

На глобальных рынках облигаций аналитики позитивно смотрят на инвестиции в краткосрочные американские корпоративные облигации инвестиционного уровня (US IG), а также американские высокодоходные облигации (US HY): по данным видам инструментов существует неплохая доходность в долларах США (от 3 до 7% годовых).


Плюс высокая зависимость от сырьевых ресурсов.

Наша рекомендация — для начала диверсифицировать портфель по валютам. Относительно дальнейших действий может возникнуть вопрос: стоит ли вообще инвестировать при таком рыночном сентименте? Наш ответ: да, поскольку качественный портфель позволит снизить страновые риски и рассчитывать на доходность выше депозитной ставки.

Так, в рублевой части кажется интересной покупка краткосрочных выпусков ОФЗ, которые обладают высокой ликвидностью и торгуются с доходностью выше рублевых ставок в надежных банках.
Лучшее решение для валютной части — инструменты с фиксированной доходностью.

Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших правил.

Категорически запрещается:

  • Размещение ссылок, рекламы и спам;
  • Ненормативная лексика, а также замена букв символами;
  • Оскорбления в адрес участников форума и авторов;
  • Разжигание межнациональной и расовой розни;
  • Комментарии, состоящие из заглавных букв.
  • Допускаются комментарии только на русском языке.

Размещение комментария на Investing.com автоматически означает Ваше согласие с правилами комментирования и с необходимостью их соблюдения.

Investing.com оставляет за собой право модерировать и удалять комментарии посетителей сайта, нарушающие правила, а при повторном нарушении – блокировать доступ на сайт и запрещать дальнейшую регистрацию на Investing.com.

Аналитика на 2019 год рынка ценных бумаг дойчебанка

Полюса»; в металлургах, на наш взгляд, интересная идея — акции ММК. Несмотря на высокий фундаментальный потенциал роста, для ТМК определяющим является спрос в Америке и параметры новой инвестиционной стратегии, которая будет опубликована весной, что, на наш взгляд ограничит возможности для снижения дисконта к фундаментальной цене.

Заметно недооцененными смотрятся, исходя из нашего экономического прогноза, внутренние сектора, ориентированные на внутренний спрос, во главе с ВТБ, «Сбербанком«, «Интер РАО», «Аэрофлотом» и «Магнитом«.

Привлекательны «дивидендные истории» в добыче полезных ископаемых, металлах и телекомах: например, «АЛРОСА«, МТС, «Ростелеком«.

Сегодня рассмотрим тему: «какой прогноз на акции на 2019-2020 год», постараемся выделить самое главное и, при необходимости алгоритм действий. При этом, вам доступны эксклюзивные комментарии нашего эксперта.

Вниманиеattention
Все вопросы вы можете задать в специальной форме после статьи. Обращаем внимание, что перед заданием вопросов стоит внимательно прочитать статью, потому что большинство ответов там уже есть.

ТОП прибыльных акций для начинающего инвестора в 2019 году

Многие граждане, которые смогли накопить некоторый капитал, задумываются над тем, куда выгодно и надежно разместить свои сбережения, чтобы они не только сохранились, но и приумножились.


Большинство экспертов в этой области рекомендуют инвестировать в акции.

Для эквивалента 1 млн рублей это будут, скорее всего, евробонды на Мосбирже, где они доступны малыми лотами. Можно также рассмотреть структурные продукты first to default (но, чтобы они были привязаны к облигациям надежных компаний и не субординированным, не конвертируемым, не вечным), либо структурные продукты с полной зашитой в валюте на рост нефти, российского и/или американского рынка.
Для готовых к риску – можно добавить ETF на акции российских, китайских, британских, американских ИТ-компаний, но в валюте.

Александр Бахтин, инвестиционный стратег «БКС Премьер»

Есть ряд фундаментально недооценённых бизнесов, которые можно включать свой портфель уже сейчас, но с горизонтом инвестирования от нескольких лет.

Инфоinfo
Поэтому инвестору стоит выбрать качественные активы, которые могут послужить тихой гаванью для инвесторов на время шторма на рынках. В такой ситуации я бы предпочел инструменты с фиксированной доходностью высококачественных эмитентов с инвестиционным рейтингом, номинированные в долларах США.

Именно в эти активы пойдут и уже идут инвесторы, закрывая рисковые позиции.

Стратегия на покупку качественных корпоративных имен желательно с короткой дюрацией на просадках рынка также имеет право на существование. Но здесь требуется тщательный анализ эмитентов. К сожалению, несмотря на сильные макроэкономические данные по России, я бы избегал еврооблигаций российских эмитентов, включая госбумаги, как бумаг развивающейся экономики, которые к тому же несут дополнительный риск из-за санкционной повестки.

Я бы также избегал вложений в акции и инвестирования с «плечом».

Большой объем таких производных ценных бумаг считается многими экспертами причиной снижения цены акций эмитента.

Ранее проведенная аналитика позволяет прийти к выводу, что не так давно общая позиция по деривативам, открытая специалистами банка, превышала объем ВВП Германии примерно в 13 раз. Этот факт привел к снижению интереса многих инвесторов к акциям немецкого финансового конгломерата.

Есть вероятность оказания помощи банку со стороны властей ЕС или Германии, что позволит улучшить отчетность организации, и сделает ценные бумаги эмитента привлекательными для участников фондового рынка.

В связи с законодательными изменениями, сейчас можно инвестировать в российские еврооблигации без риска валютной переоценки, также интересны облигации эмитентов из развивающихся стран.

Два основных правила, которых мы рекомендуем придерживаться при составлении портфеля — выбирать облигации со сроком погашения 2-5 лет и отдавать предпочтение инструментам с высоким кредитным качеством. Повторюсь, сейчас на рынках время для консервативных решений, ориентированных на сохранение капитала.

Дмитрий Голубков, глава отдела инвестиционной стратегии управления по работе с финансовыми активами Ситибанка

Аналитики Citi сейчас положительно смотрят на перспективы инвестиций в акции компаний континентальной Европы, а также развивающихся рынков.

Важноimportant
За это время нефтедобывающая фирма вышла на обороты, превышающие в годовом выражении полтриллиона рублей. В реестре акционеров компании насчитывается свыше 44000 участников, председателем Совета директоров является действующий президент Татарстана.

Группа активно участвует в разработке новых проектов, фактически содержит именитый хоккейный клуб «Ак Барс». Средняя отметка котировок ценных бумаг находится на уровне 750 рублей.

В рейтинге предприятий, имеющих весомые основания на отраслевое лидерство в 2019 году «Норникель» и группа «НЛМК».
Обе компании сосредоточили свои мощности в месте добычи ископаемых с централизацией управленческого аппарата в Москве.

«Норникель» не только опережает остальные компании на внутреннем рынке, но и серьезно конкурирует с западными добывающими группами по разработке Палладия и Никеля соответственно.

Например, Сбербанк, чьи бумаги, несмотря на сильные финансовые результаты, с начала года в минусе на 19%, а еще в феврале показывали рост более 20%. Нельзя с уверенностью сказать, что этот актив будет расти по итогам следующего года, так как это российский актив, но на длинном горизонте текущие ценовые уровни привлекательны.

В аналогичном ракурсе можно посмотреть на «Газпром», акции которого торгуются на многолетних минимумах.
По компании Yandex цена в долларах близка к уровням размещения в 2011 году А Yandex – это более 50% трафика электронной торговли в РФ, это успешный бизнес такси и ряд других направлений.

«Башнефть», ап (EV/EBITDA’19: 1,6x; EBITDA margin’19: 25%; CAGR выручки’17-20: 4%). Акции «Башнефти» мы считаем одной из самых привлекательных дивидендных идей в российском нефтегазовом секторе. По мультипликаторам компания смотрится сильно дешево относительно аналогов.

ММК (EV/EBITDA’19: 3,3x; EBITDA margin’19: 26%; CAGR выручки’17-20: -5%). Компания торгуется с дисконтом по ключевым мультипликаторам к российским компаниям: увеличение дивидендов и меньшая экспозиция на внешние рынки будут способствовать росту курсовой стоимости акций. Слабая обеспеченность железорудным сырьем может оказать поддержку компании в условиях ожидаемого снижения цен. Сбербанк (P/Bv’19: 1x; P/E’19: 4,7x).

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *